IBOV: “Descolado e infectado!”

Bom dia, Pessoal!

No estudo da semana passada, mencionei que estaria de olho principalmente na decisão da taxa SELIC. Tivemos o corte de 25bp como era esperado e acompanhamos o comunicado do BACEN que poderíamos estar entrando em um momento onde não são esperados novos cortes na taxa.

Na questão de atividade econômica, o indicador de produção industrial veio bem abaixo da expectativa do mercado, sinalizando uma contração de no setor de – 0,70% em dezembro do ano passado. O IPCA veio abaixo do esperado com a medição de 0,21% em janeiro.

Agora vamos direto aos gráficos.

– Ilustração e Opinião

Vamos dar uma olhada técnica em nosso índice.

Como de praxe, a primeira imagem foi utilizada na última análise que foi divulgada, enquanto que a imagem seguinte reflete o que aconteceu nesta semana junto com os cenários.

Mais uma vez, vimos a importância de entender que atualmente as economias e os mercados estão muito mais interligados do que anteriormente e que este fato pode favorecer tantos compradores como vendedores.

A movimentação de nosso IBOVESPA foi muito interessante semana passada, visto que tivemos alternância no controle de nosso índice entre os compradores e entre os vendedores. Note que inicialmente os compradores dominaram nosso índice, auxiliando o mesmo a atingir as regiões de confluência de fatores que temos desenhado em nosso gráfico a semanas. Chamo particularmente a atenção para a zona intermediaria de fatores localizada em +- 116.900 que teve um papel importante, visto que foi considerada como uma zona muito importante pelos vendedores, que dominaram os últimos dois pregões da semana.

Devido a estes movimentos, volto a desenhar dois possíveis cenários para esta semana que se inicia:

– Cenário 01:  ATENÇÃO TÉCNICAà Exclui toda a marcação do pequeno canal de alta que tínhamos, contudo deixei a linha de tendência média de alta, pois acredito que ela poderá ser importante nesta semana.

Chamo a atenção para as regiões de confluência de fatores localizadas em +-116.000 e +-116.900, visto que apesar de os compradores terem dominado os três primeiros pregões da semana passada, não conseguiram superar estas regiões e foram dominados pelos vendedores. Caso os compradores voltem a dominar nosso IBOV, este fato poderia aumentar as probabilidades de vermos um novo movimento de alta podendo fazer com que o IBOV volta a estar positivo no ano e buscar regiões superiores. (vide gráfico, flechas azuis)

– Cenário 02: ATENÇÃO TÉCNICAà  Não atualizei a linha rápida de tendência de baixa visto que não temos critérios técnicos para tal ainda. (pontilhada vermelha).

Com o domínio dos últimos dois pregões de nosso IBOVESPA os vendedores foram capazes de fazer com que nosso índice nacional voltasse a ter uma desvalorização no neste ano. Caso os “ursos” sigam no domínio de nosso mercado, este fato poderia aumentar as probabilidades de voltarmos a testar a região dos +-113.400 e regiões inferiores. (vide gráfico, flechas vermelhas)

– Resumindo:

Acompanhamos os mercados norte-americanos alcançarem novos topos históricos, contudo nosso Ibovespa acabou “descolando” e fechou a semana muito próximo do nível que havia iniciado na segunda-feira.

Em minha opinião, nossa agenda doméstica está mais leve se compararmos com a agenda da semana passada, contudo irei prestar atenção especial nos seguintes tópicos: Ata do COPOM terça-feira); vendas no varejo (quarta-feira) e no Crescimento no setor de serviço (quinta-feira).

Espero você na próxima semana!

Marco Real Simonetto

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*Ativos negociados em conta margem possuem grau de risco para o seu capital. Quaisquer previsões não são um indicador fiável de performance futura e a decisão de atuar com base nas ideias e sugestões apresentadas são da responsabilidade do leitor. *Imagem ilustrativa: istockphoto / tradingview